Digitalni sadržaj

ETF fondovi

Mlađi, prijateljski nastrojen, brat zajedničkih fondova. Slični ili veći povrati od zajedničkih fondova. Po izuzetno nižoj cijeni. Čak i do 50 puta niže provizije od zajedničkih fondova.

Zanima li vas kako kupiti ETF fondove

koji ulažu u dionice američkih kompanija? S obzirom da je od 2018 godine građanima EU-a zabranjeno izravno ulagati u američke ETF-ove.

Želite li precizne tehničke upute

kako otvoriti račun za trgovanje i koristiti platformu za trgovanje?

Želite naučiti kako pronaći prave ETF fondove

unatoč zabrani u SAD-u? Legalno, vrlo jeftino i brzo?

Na što trebate paziti u porezima

povezanim s ETF-ovima kako ne biste na kraju bili oporezivani 3x? (Što vam također može uzeti do 50% svih povrata).

Optimalan i otporan portfelj dionica

Kako izgraditi optimalan i otporan portfelj dionica s ETF fondovima?

Registrirajte se za

Praktični webinar o ETF fondovima.

Prisustvovanje je besplatno za kupce knjige “Fortuna: Umjetnost bogatstva”. O datumu webinara bit ćete obaviješteni putem e-pošte.

Ispunite niže navedene podatke za registraciju na webinar o zlatu i srebru.

ETF je kratica za Exchange Traded Fund. Jednostavno rečeno, ova vrsta fonda ulaže u najveće tvrtke s određene liste. Kupoprodaja se odvija preko računala. Dakle, hoće li se kupiti/prodati dionice određene tvrtke ne odlučuju ljudi, već program kojeg zanima samo je li vrijednost tvrtke tolika da se nađe na željenoj listi (Index).

Znamo za nekoliko vrsti lista tvrtki (indeksa) na temelju kojih se formiraju ETF fondovi:

S&P500 fondovi - ulažu u dionice 500 najvećih tvrtki na američkoj burzi
Tehnološki ETF-ovi – ulažu u najveće tvrtke specijalizirane za tehnologiju.
Medicinski ETF fondovi - ulažu u najveće tvrtke iz područja medicine.
I tako dalje u različitim industrijama (npr. financijski, energetski, robni ETF fondovi).

Nadalje, ETF fondovi se formiraju i prema dijelovima svijeta iz kojih dolaze tvrtke čije udjele ETF fond kupuje. Tako poznajemo ETF-ove koji se fokusiraju na tvrtke u SAD-u, ali i u Europi, Aziji (uglavnom Kini), Južnoj Americi i drugima.

Ključna prednost ETF-ova u odnosu na konvencionalne zajedničke fondove je ta što ulaganjem upravlja računalni program, a ne čovjek.

Jer ljudi su ljudi. Ponekad imamo dobar dan, ponekad loš dan. Neke večeri malo previše popijemo, posvađamo se ili smo neraspoloženi zbog gluposti (udebljamo se ili rasiječemo prst). A upravo ti ljudi su upravitelji imovinom u investicijskim fondovima. Naravno, možemo im potpuno vjerovati da su profesionalci i da će svim svojim znanjem i odgovornošću nastojati raspodijeliti imovinu na najbolji mogući način.

Ali ipak su oni samo ljudi. Čak i dobri menadžeri prije ili kasnije pogriješe. Svakim uspjehom raste pritisak investitora. Što više novca pritječe, to su pritisci veći. Što je veći pritisak, to su kobnije pogreške. Pogreške koje bi se mogle oprostiti nepoznatim, prosječnim menadžerima, tim su šokantnije za one poznate, etablirane. Dakle, povijest je pokazala da čak i ako neki stručnjak uspije u nekim predviđanjima, ona će dugoročno pasti na prosjek. Još više. Prosječna uspješnost najboljih menadžera s Wall Streeta nije veća od 50%. Ovaj prosjek možete dobiti i ako hranu svoje mačke stavite u nekoliko čaša i na njih zalijepite nazive zaliha. Ako to radite dosljedno, svaki dan zaredom, stvorit ćete dovoljno velik uzorak. Svaki put jednostavno odlučujete o udjelu u šalici iz koje mačić prvi jede. Tako je to kod nas ljudi i u svim profesijama. Zato, nemojte samo meni vjerovati, nego tražite, educirajte se, potražite drugo, treće, četvrto mišljenje. I nikada ne vjerujte profesiji jer je svaka profesija ograničena ljudskim osobinama.

S ETF fondovima ljudski je faktor eliminiran.

Sam program kupuje/prodaje dionice i kreira portfelj. U tome mu pomaže umjetna inteligencija, koja naravno nije pametna, ali ima sposobnost izračunati tisuće različitih opcija u djeliću sekunde. Zato su računala fondova pozicionirana što bliže burzi. Što je kabel kraći, to je računalo snažnije, to će prije reagirati. To je borba za tisućinke sekunde. ETF fondovi tako provode trgovanje svakih 15 sekundi. 4 puta u minuti. 240 puta na sat. 10.800 puta dnevno. Zašto? Jer tako dobivaju najbolju prosječnu cijenu.

Naravno, ljudi iz zajedničkih fondova ne mogu se s time natjecati. Zajednički fondovi stoga obično obavljaju samo jednu kupnju dnevno, obično na kraju dana trgovanja.

Prinos ETF fondova

Unatoč računalnom vođenju ne zaostaje po isplativosti investicijskih fondova. Štoviše, uglavnom ih nadmašuje. Razlog je, naravno, ljudski faktor. Naravno, ljudi iz zajedničkih fondova ne mogu se s time natjecati. Zajednički fondovi stoga obično obavljaju samo jednu kupnju dnevno, obično na kraju dana trgovanja.

Međutim, ETF fondovi i zajednički fondovi imaju jednu veliku razliku. Zajednički fondovi su puno, puno skuplji. Obično je naknada za upravljanje zajedničkim fondom između 2-3 posto. Ne čini se puno, ali kroz godine ova provizija skupi – 50% svih povrata.

Recimo da četrdeset godina ulažete sto eura mjesečno i uz godišnji povijesni prinos od 10% ostvarujete npr. 800.000 eura prihoda.

Nažalost, zajednički fond će dobiti pola, – 400.000 eura manje za vas.

Od vašeg povrata od 400.000 eura potrebno je odbiti devalvaciju kupovne moći zbog inflacije, čime se iznos još višestruko smanjuje (ovisno o stopi inflacije).

ETF-ovi ne trebaju puno novca za rad iz sljedećih jednostavnih razloga:

Imaju malo zaposlenih. Ne trebaju plaćati radnu snagu, brigade, odjele konzultanata, menadžera, tajnika, direktora i ostalih radnika u uredima.
Zapravo, ne trebaju im ni veliki, lijepi, luksuzni, moderni uredi na najskupljim lokacijama.
Oni ne troše vaš novac uzalud, pokušavajući vas uvjeriti reklamama da su oni najbolji za vas.
Oni koriste vaš novac za kupnju dionica, a ne provizije od agenata koji su vas nagovorili na kupovinu.

Iz tih razloga naknade za upravljanje mogu biti vrlo niske. Čak 0,1-0,2%.

Prilikom ulaganja u ETF fondove iz Slovenije možete se susresti sa značajnim izazovima. Istaknimo samo one najočitije.

Dostupnost ETF fondova

Na vrhu liste su ETF fondovi koji ulažu u dionice američkih kompanija (odnosno SAD-a, a ne Meksika). No, to je zakonski zabranjeno od 2018. godine. Alternative postoje, ali ih je dosta teško pronaći.

Inače postoje i europski posrednici, ali nađete se u začaranom krugu. Niske provizije ETF fondova + visoke provizije posrednika iz Europe = ulaganje u zajednički fond. Ukratko, posrednici iz Europe nisu dobar način ulaganja u ETF fondove.

Dakle, koji je najbolji način? Odgovor je jasan i praktičan, ali zahtijeva neko objašnjenje. Stoga se prijavite za webinar ovdje.

Oporezivanje ulaganja u ETF fondove

Potrebno je odabrati ETF fondove koji su osnovani u zemljama koje u Hrvatskoj imaju sklopljen sporazum o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja. Jer u konačnici oporezivanje nije “samo” dvostruko, nego trostruko.

Prilikom isplate dividende, u slučaju pogrešnog izbora, potrebno je platiti porez u zemlji u kojoj je ETF registriran, u državi u kojoj su dionice izdane, a također i u Hrvatskoj. Porezna stopa u Hrvatskoj trenutno iznosi 27,5% i smanjuje se za 5% svakih 5 godina.

Jedno od dostupnih rješenja je odabir odgovarajućeg ETF-a koji ne isplaćuje dividende već reinvestira u povrate.

ETF-ovi u smislu rukovanja dividendama i kamatama

Oporezivanje dakle ovisi o tome prodajete li ETF bodove. Većinom se u ETF-ove ulaže na razdoblje dulje od pet godina. Stoga se oporezivanje dividendi može dogoditi na godišnjoj osnovi. Budući da vam taj novac vjerojatno nije potreban, bolje je izbjeći ovaj porez i odabrati ETF koji vam neće isplatiti dividende već će ih izravno reinvestirati.

Na temelju toga razlikujemo dvije vrste organizacije ETF-ova:

Distribucijske

tj. oni koje vam isplaćuju dividendu, što naravno rezultira obvezom prijave dohotka i oporezivanja.

Akumulacijske

neki to nazivaju i kapitalizacijom. Oni izravno reinvestiraju dividendu i tim novcem kupuju nove dionice.

Troškovi ETF fondova vrlo su niski u usporedbi sa zajedničkim i dioničkim fondovima kakve poznajemo u Hrvatskoj. Ipak, dobro je znati sve troškove prije nego što odaberete ETF. Unatoč tome, oni neće rasti ni blizu iznosa troškova zajedničkog fonda, ali opet.

Troškovi posrednika (brokera) pri kupnji ETF-ova

Neki brokeri naplaćuju fiksni iznos za svoju uslugu, koji može varirati od 0 do otprilike 15 eura.

Drugi naplaćuju proviziju na kupovnu/prodajnu vrijednost. Radi se dakle o jednokratnoj proviziji. To može biti u rasponu od 0 do 0,5% kupovne ili prodajne vrijednosti.

U načelu je stoga bolje odabrati ETF gdje je iznos provizije fiksan, bez obzira na iznos kupnje ili prodaje.

Dodatni troškovi brokera pri kupnji ETF fondova (tu mislimo isključivo na strane brokere) su:

Naknada za neaktivnost (potrebno ju je platiti ako određeno razdoblje ništa ne kupujete/prodajete. Radi se o iznosu od 10 - 50 eura godišnje).
Godišnja naknada za vođenje računa
Provizija za mjenjačnicu (recimo da plaćate u eurima, a kupujete ETF u dolarima). Često ćete naići na ovu "skrivenu" naknadu kod brokera koji se reklamiraju kao "bez provizije".
Plaćanje prilikom povlačenja sredstava s obrtničkog računa.

Prije nego odlučite u koji ETF (dostupno ih je više od 700) želite uložiti, provjerite njegovu dostupnost i likvidnost. Neophodno je da se njime trguje na najvećim burzama u Europi i SAD-u. To znači da je ETF likvidan i da možete prodati svoju investiciju u bilo kojem trenutku.

Kod ETF-ova prijenosi između fondova rezultiraju obvezom plaćanja poreza na kapitalnu dobit (naravno, ako je ostvarena) kao i naknada za prodaju i kupnju.

Većina ETF fondova (također zbog vrlo niske provizije) zahtijeva minimalni iznos depozita, koji obično počinje s preko 3.000 eura. Nakon ove prve uplate, naredne uplate mogu biti niže.

ETF-ovi su stoga izvrsna prilika za ulaganje za obične ljude. Uglavnom zato što gotovo sav prinos ostavljaju vama (za razliku od zajedničkih i dioničkih fondova).

U početku je potrebno prikupiti još neke informacije.

Zato se registrirajte za edukacijski webinar o ETF fondovima.

All calculations and results in the techniques described in the book are examples and are not a guarantee of future results or for all users. Author Martin Korošec, official representatives of the publisher and the company are not financial advisors, stockbrokers or registered investment advisors. All types of investments or named companies or financial instruments are presented for educational purposes only and not for the purpose of recommending a purchase. Consult your chosen licensed advisor before investing.